文：互联网江湖 作者：刘致呈
眼看着梁文峰被捧上中国 AI 神坛，科技巨头们的心情一定是复杂的。
就像大刘笔下的《三体》中，当三百年后的人类太空舰队，面对水滴探测器时是五味杂陈的。
当科技大佬们纷纷断言，没有人能超过 OpenAI，于是 DeepSeeK 横空出世，一众巨头面面相觑，慌不择路。也一如那句 " 三体名言 "：弱小和无知从来不是生存的障碍，傲慢才是。
人类啊，总是要为刻在 DNA 里的傲慢与偏见买单。
AI 道路上，大厂们 " 深度求索 "
这些天，看着媒体上热议幻方量化、梁文峰以及 DeepSeek，我其实一直在想一个问题：DeepSeek 这么牛，百度为代表的 BAT 巨头们，科大讯飞为代表的 AI 独角兽们怎么办？
不讲武德的 DeepSeek，扒了皮衣老黄的底裤，也同样扒了一众国内同行的底裤……
" 中国会不会再出一个 OpenAI？我的答案是基本不会了 "。面对镜头，AI" 领袖 " 李彦宏信誓旦旦。
就连在百度 Create 2024 大会上，他也始终坚称：" 开源模型会越来越落后 "。
大佬讲话，总是一语中的，总是胸怀长远，总是高瞻远瞩。
也许当时李彦宏没能想到，自己在《时代》周刊发布的全球百大 AI 人物里与黄仁勋、奥特曼并列之外，也同样并列在被 DeepSeek" 暴击 " 的名单里。
皮衣老黄身价一夜缩水 208 亿美刀，OpenAI 估值崩塌，作为行业领袖的 Robin 哪能想到，AI 的泡沫没有来，危机倒是先来了。
当然我们不能 " 马后炮 " 地说，经验主义一定都是错的，但也许很多身处高位的大佬们或许真的忘了，科技行业，很冷酷也很残酷，颠覆往往就在一夜之间发生。
DeepSeek 鹤立鸡群之后，中国 AI 行业里，那么多的大模型，投入动辄百亿千亿，一夜之间似乎全打了水漂。百度、讯飞们，每年烧那么多钱投入大模型，还能不能收回成本也成了问题。
梁文峰和他的团队，用赤裸裸的现实给巨头们上了一课：做大模型，用不着上千亿地烧钱，也用不着费尽心力，顶着老美的显卡制裁，挖空心思地搞什么 " 万卡集群 "。
Deep seek 的成功在于，用一种小而美的 " 精巧 " 路线，突破了算力封锁，超越了 Chat GPT" 性能－成本－速度 " 的不可能三角。
尤其是成本上，优势明显。
DeepSeek-V3 模型的训练成本为 557.6 万美元，相对应的 OpenAI 的 GPT-4o 模型的训练成本为 1 亿美元。也就是说，训练成本上，DeepSeek 不到 Chat GPT 的 6%。
这意味着一件事儿，在搞 AI 上，大厂的资金实力不再成为绝对的护城河。至少在通用模型这个赛道，行业里小玩家们拿到入场券的门槛，没那么高了。
DeepSeek 又是个开源项目，说白了就是梁文峰和他的天才团队给所有人 " 做了一道例题 "，接下来，只要按照正确的 " 解题思路 "，就会有无数个版本的 DeepSeek 涌现。
到这个阶段，AI 大模型赛道就不是拼烧钱了，而是拼创新、创意，拼 " 精巧 " 的团队战斗力。
这一点，正是巨头们的短板。
科技发展史上，一个很有意思的现象是，大多颠覆性的创新都不是由成熟的巨头公司完成的，而是由不起眼的 " 车库里的公司 " 创造出来的。比如，乔布斯创立苹果，张一鸣创立字节。再比如曾经寂寂无闻，如今家喻户晓的 DeepSeek。
为什么大厂没能诞生出 "DeepSeek"，反倒让搞量化交易的金融企业搞了出来？
回答这个问题，就像是当年移动互联网崛起时，很多人问为什么不是传统企业搞出来淘宝，为不是三大运营商搞出来微信一样。
答案其实很简单，没那个土壤。
1. 同样是搞 AI 大模型，出发点完全不一样。
梁文锋说，搞 DeepSeek 自己的出发点不是趁机捞一笔，而是走到技术前沿，去推动整个生态发展。所以，DeepSeek 是开源的。
拒绝利益的诱惑，把DeepSeek 技术开源，是一种格局。
而百度也好、讯飞也罢，市面上大多数的大模型都是闭源的，原因就在于，一开始，大家就是冲着商业化去的，未来能不能收回成本很关键。
没有商业化的压力，DeepSeek 可以很纯粹，团队可以招很多年轻人，可以不断去试错，本身有纯粹的技术范儿，依靠纯粹的技术热情来创新。可以说，打败这些大厂的不是另一个大厂，而是一群年轻人对技术的执着和热爱。
这波儿较量，百度们输得不冤。
2. 大厂的体制问题，一部分互联网巨头正在 " 国企化 "。
跟一些在大厂工作的朋友聊天，我有这么一种感觉，很多互联网大厂，正在慢慢地变成一种 " 新国企 "，每天上班工作，按部就班，打开开会，相互 battle 甩锅。要问做了多少创新工作？几乎寥寥，加班不少但真实的人效却很低。
这样的团队是打不起仗的。
相较之下，Deep seek 不拘泥传统，大胆起用年轻人，把一群热爱技术的热血青年聚到一起，靠理想创就一番事业。
曾经归国创业的 Robin 不也是如此？
经历了互联网的浮浮沉沉，百度的工程师文化还剩下多少？百度的创新精神还有多少？可能是需要深思的问题。
百度虽然一直在坚持投入 AI，但百度给人的感觉是，技术文化似乎没那么浓了，反而多了几分功利。比如，这些年财报上一直强调 AI 业务营收占比，商业化进展，虽然是回应资本市场的关注，但没有了以前的那种 " 活力 "。
这其实不只是百度的问题，很多大厂都有这些问题，大厂的 " 国企化 " 正在成为巨头们的 " 通病 "。
DeepSeek 的出现，颠覆了很多事儿，传统的认知被打破了。但企业的成败，本质上是人的成败，管理人，不仅仅是制度，更重要的是文化。
对于百度，李彦宏曾说，百度的好与不好，都在于他一个人。也许这么多年来，百度还是那个百度，只是对于自己的变化 Robin 可能并不自觉罢了。
格局重洗，巨头走出舒适区
Deep seek 的爆火，带来的是一次重新洗牌的机会。
对于行业里的小体量的玩家来说，开源的 DeepSeek 就好比是 " 罗辑领悟了黑暗森林法则 "，管你什么三体人科技再强资源再多，只要公布一个宇宙坐标，大家还是要从 0 开始。
DeepSeek 开源的意义在于，小厂不需要大量资金投入就能训练出自己的模型，也就意味着大厂面对小厂的竞争，优势就只剩下了已有的用户体量、获客成本以及自身的流量能力。
更直白点说，其实就是花钱做推广，拼产品运营能力。
百度有数亿用户，有搜索、网盘等业务线和产品线，流量生态的优势相对更明显，最难受的反而是科大讯飞这样的企业。
讯飞这样的企业 C 端业务本就不强，星火大模型虽然发布不算晚，但始终不温不火，也没有什么存在感。不会搞营销，技术产品也做不到行业最顶端，在大模型赛道，就很难真正意义上 " 出圈 "。甚至可能还会多走一些弯路。
科大讯飞的董事长刘庆峰说，他们 30% 的算力都消耗在大模型训练的 " 无人区 " 探索上，尽管耗费了大量的财力和时间，科大讯飞仍然坚持使用国产算力。
翻译一下就是：在大模型训练上，讯飞走了不少弯路、没少花钱，但还是不怎么出效果。
走弯路倒没什么，关键是烧掉的钱恐怕是打了水漂。
去年上半年，科大讯飞亏损 4.7 亿，大模型相关投入就有 13 亿。DeepSeek 一出，市场知道了有更便宜，而且更先进的技术路线，那么你的现有研发资产是不是要进一步贬值？
在过去 DeepSeek 出现之前，再多的大模型研发投入都是理所当然的，只是，现在回过头来看，烧钱越多，可能越像科技版的 " 唐吉诃德 "。
毕竟技术创新这件事儿，一旦方向错了，努力一万倍也不一定就能有效果。
Deep seek 的爆火，不仅仅是因为另辟蹊径，找到了一条正确的方向，也在于做到了文心一言和星火大模型都没做到的事情，用技术打透 C 端用户心智。
今天 DeepSeek 的成功，莫不如此。
纵观互联网商业史，成功的互联网技术应用，大都是从 C 端开始的，并且颠覆旧的模式，开创新模式。搜索、社交，算法分发，再到今天的大模型，都是如此。
DeepSeek 和 ChatGPT 都很牛 X 的一点在于，他们打透 C 端认知，是不靠运营投放积累流量池的，而是靠着自己的技术、产品能力，真刀真枪地干出来的。
这有点像古典互联网时期，腾讯 QQ 刚出现，每台电脑上都要安装 QQ 一样，对用户来说是一种刚需。
对于百度、讯飞们而言，输在了算法技术底层，意味着从引领者，彻底变成了跟随者。
行业 " 大哥 " 变身 " 马仔小弟 " 当然会有不适，但这就是现实，中国的 AI 大模型法大发展，Deep seek 才是引领者，是站在时代的起点最前面的那个。
每一波技术浪潮之中，最先吃到红利的是时代的开创者，内燃机时代的奔驰，电气化时代的通用，信息时代的英特尔、英伟达，以及今天的 DeepSeek。
历史表明，当时代发生大变革时，最难受的是 " 旧贵族 "。
比如，智能机时代初期的诺基亚。
同样，作为上个 AI 时代的 " 旧贵族 "，百度其实也很尴尬，DeepSeek 的路线跟不跟？是个战略问题，但李彦宏没得选。
于是，在英伟达、微软之后，百度云也宣布 Deep seek。
其实，摆在百度、讯飞们面前的道路也很宽广。行业格局面临重塑，那就走出舒适区。放弃文心一言、放弃星火大模型，全面拥抱开源的 Deep seek 也许不失为一种选择。
现实很残酷，要么拥抱趋势，到应用层找机会，要么，死抱着文心一言、星火大模型，然后沦为 AI 界的 " 路易十六 "。
既然端着 Deep seek 的碗，急需吃 AI 这口饭，那么不如放下偶像包袱，长痛不如短痛。毕竟，底层技术虽然落后了，但在应用层还是有机会的。
目前来看，做应用端的窗口期并不大，随着 DeepSeek 进一步向各个行业渗透，百度、讯飞过去在 B 端的客户、经验优势可能会很快被追上。
接下来，如何重新定位 AI 业务，重新制定未来的 AI 发展战略，可能是百度、讯飞们需要深思的问题。
搜索落幕，新一轮的百模大战开启？
DeepSeek 越是可用，对搜索的替代作用越来越强，也就加速了大模型 APP 应用对搜索的替代。进而对搜索商业的影响可能就越大。
第一个是对夸克的影响。
市面上有消息称，目前天猫精灵的硬件团队，已经在与夸克产品团队融合工作，阿里 AI 应用 " 通义 " 近期正式从阿里云分拆，并入阿里智能信息事业群。
接下来，阿里内部会不会降低夸克搜索的权重？是一个很有意思的观察点。
另外是正在转型的 360 搜索。
天眼查 APP 商标信息显示，北京奇虎科技已经申请了三六〇纳米搜索的网站服务类商标。
春节红衣大叔为了推广自家的纳米搜索，豪言要免费送 100 辆汽车。DeepSeek 火了，纳米 AI 搜索为 DeepSeek 提供了专线机房。看得出来，DeepSeek 的东风，老周还是想搭一搭的。
纳米 AI 搜索已经上线了 DeepSeek R1 的满血版大模型，如何趁着这波热潮，快速做大用户体量，是关键所在。
红衣大叔转型 AI 的脚步要加快了。
第三个，最绕不开的是百度。
如今，DeepSeek 开启了大模型 " 百家争鸣 " 时代，受影响最大的其实还是百度。
对于百度来说，假如大模型这条路所有人都走不通，无非就是砸点钱而已，但如果有人走通了，走通的人不是百度，那么现有的搜索商业的 " 天 " 就 " 快要塌了 "。
所有的压力都在百度身上，如果接下来当大模型替代搜索成为信息获取的第一入口。现有的搜索商业生态，可能就危险了。DeepSeek 的冲击，如果反映到百度搜索产品的月活上。也可能会对核心业务的营收产生影响。
从财报来看，搜索业务，是百度最大的现金牛。
百度估值里，核心业务的占比也很高。
我们不妨试着给百度估个值。
核心广告业务方面：
百度 2024 年三季度在线广告收入为 188 亿元，同比下滑 4%，半年报广告业务 192 亿元，同比减少 2%。前三季度广告业务营收 380 亿 ，四季度按照 23 年 6.4% 的增速计算， 按照营收占比 55.5% 计算，四季度营收约为 200 亿。
全年营收约 580 亿。
按照平均市销率为 3 倍计算，核心广告业务市值约为：1740 亿。
智能云业务方面：
24 年上半年营收 90 亿，同比增长 14%，2024 年三季度收入为 49 亿元，同比增长 11% 前三季度营收总计 139 亿。去年四季度营收 84 亿元，乐观点按 10% 的增长计算的话，约 92 亿元。全年预计营收约 231 亿。
行业平均市销率为 6 倍估算，智能云市值约为 1388 亿。
自动驾驶以及其他业务：
萝卜快跑在该季度提供了约 89.9 万单自动驾驶订单，同比增长 26% 虽然百度没公布萝卜营收利润数据，但按照 Robotaxi 公司的平均估值，考虑到百度萝卜快跑还未盈利，给个 500 亿估值不过分。
也就是说，理想情况下，百度的估值应该在 3628 亿左右。
现实呢，百度港股市值不到 2500 亿港元。
为什么市场会这么不看好百度？
我想很重要的一个原因是，今天的百度，AI 商业化将起未起，一半以上的营收利润还是靠搜索商业生态支撑，而且 AI 存在不确定性，未来挑战会大很多。
DeepSeek 的出现，某种意义上也是百度 AI 业务不确定性的兑现。
于百度而言，业务上迫切需要能打的产品来商业化，尽快补上搜索支柱现金流缺口。百度能做的其实还有很多，比如昆仑芯片，比如以 DeepSeek 为基础深挖垂直应用等。
于市场而言，当百度找到了另一条真正的营收支柱，也许，就能看到百度真正价值回归的那天。
未来百度市值几何？值得期待。
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