阿刘有话说
似乎越接近年末就越来越多类似的新闻，最近国内知名的财富管理公司一个面向投资者的内部会议在网上被公开。会上，相关负责人表示自己会尽力保障消费者的权益，争取如期兑付。一听到这些话，内心就凉了半截。如果你说民间私下的炒买炒卖最终被收割是“罪有应得”，那么这些财富管理公司的问题又该如何理解呢？
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财富管理公司为何会存在
财富管理公司，字面上的解释已经非常清晰，就是帮你打理财富的一家公司。财富管理公司在国外是非常的流行，也是一种标配。为什么呢？因为在国外通常是不会有人自己拿钱去炒股的，国外发达的国家社会上也没有那么多所谓“天使投资”机会。一般人的概念就是如果有钱，我就拿去买基金或者保险，他们都是通过金融衍生品来实现财富增值，很少人会直接自己“裸奔”于资本市场。
在国内情况就不一样了，毕竟国内投资的机会还是很多，很多人有钱就买房、炒股或者通过银行来投资，更有甚者通过民间的“天使投资”来创富，很少人说找财富管理公司来帮自己打理资产的。这个是基层民众的普遍认识。当然，核心原因是财富管理公司并不是随便什么客户都承接，他们通过设置产品准入门槛来筛选客户。你和我一届普通的打工人很难摸到门槛，也就听听罢了。
事实上，国内很多富人都有自己固定对接的财富管理公司，有什么好的产品第一时间就知晓，所以大部分银行在富人圈内基本没有什么话语权。当然，招行的私人银行除外，他们的私行水平基本上等于一个中上规模的财富管理公司。而普通的银行，即便是某些国有大行，其实他们很多客户的资产规模都在3000万以内，上亿资产规模的客户基本都通过财富管理公司来投资。这就更进一步给财富管理公司蒙上神秘的面纱。
说到这里，你可以理解财富管理公司就是一些高级理财经理聚集的机构，手头上都是些大客户，做一些高收益的理财产品。当然，市场行情不好的时候，财富管理公司内5万元起投的产品都会有，越来越普惠是我们近几年对他们的认知。
他们本来也不是什么不合规的公司，代销代售的产品基本都是合规合法和有备案的，跟你理解的诈骗、套钱、非吸等不是同一个路子。毕竟，在中国通过这种渠道募集资金的B端需求还是很多，他们的存在正好为富人和企业之间架设了适当的融资桥梁和配置组合。
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财富管理公司问题的根源
不得不说，财富管理公司有时候也是被动地存在。为了能够跟银行产生比较大的差别，他们的产品最大的卖点就是收益高。比如投资收益在年化8%以上的产品在当前市场上是比较有吸引力的。对于富人来说，投资产品最重要是安全性，其次才是收益性，但是完全依靠银行3%-4%的回报率，又让大部人的富人很揪心。所以，很多人有钱的时候优先选择财富管理公司的产品。
但是，羊毛出在羊身上。要有那么高的投资回报率，背后的逻辑就是要找能够承受高融资成本的融资主体。投资股票？基金？外汇？黄金？这些都不太可能，而且风险很大。所以，企业融资就是最理想的选择。比如前几年大部分的房企最后都是通过发行信托、理财等产品来募集资金继续加杠杆的，而随着部分房企出现资金周转的问题，很多预期高收益的产品都出现了亏本甚至直接烂尾的情况，这样必将引起财富管理公司产品难以兑付的局面。
当然，最经典的还是“资金池”产品。之前也讲过类似的案例，为了能够及时应对融资甲方的资金需求，财富管理公司会变相做“池子”，先融资，再选择性投向。这种情况有一个问题就是很难监测到所谓的道德风险。比如，某某公司的高管跟池子“管理者”比较熟，不排除很快某公司的项目就轻松获批。这种情况对投资者来说是最没有保障的，虽然这些事情在大公司基本不会出现，但是一旦出现就大概率是崩盘的前兆。原因是，项目融资违背了最基本的风险评估，完全是基于某种私下利益而硬上马。
很多时候作为投资者还蒙在鼓里，以为自己的钱投给了他们就很安全，很放心，按月拿收益，到期拿本金。很可能，你的本金早就被人亏空了。只是用庞氏骗局给你营造运营正常的假象。等到兑付的时候，再募集不到新一笔资金，就直接宣布“爆雷”，出事的基本都是这个套路。
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如何避免这种情况的发生
每次看到这些新闻，我都庆幸我自己。不是庆幸我自己没有选择这些公司投资，所以能够完美避坑。而是庆幸自己没有这个资金去投资，完美避开被收割。呵呵，其实这是开玩笑的。事实上，大部分财富管理公司都是优秀的，相信个别公司的爆雷情况也是受到某行业的不景气导致，一时半会肯定是需要空间和时间来消化。
而投资者当年投资的时候本来就应该有一个理性的认知：投资从来都是不保本保收益的。只是过去十年行业景气度高，所以导致即便是“拆东墙补西墙”都能够侥幸度过，现在东墙没了，西墙补不了也是常事。所以：
1. 当下对投资回报率的期望值不要太高。你看房贷利率就是一个标尺，如果房贷利率都不高，说明社会融资成本普遍在下降。面包一旦不贵，面粉就不可能涨价。
2. 选择投资去向明确的标的。以前，很多理财产品都说不清楚自己钱究竟是拿去哪里花，这就是“资金池”产品，大部分这类产品的结局都不太好。所以，你要找一些投资方向明确的产品。
3. 分散投资。不要在某一个渠道、行业、品类、经办人员身上过度地重注，这个年头真不好说那些方向是“铁打”的，你唯一可以依靠的一定是你自己的风险选择。行业生态千差万别，怀着敬畏之心看待每一个行业的风险。
4. 最后要提醒大家，选择合规合法的渠道购买合规合法的产品，但凡有点擦边含糊其辞的产品在当下基本都是风险爆雷的苗子。
胜手金句
贪字最后就是贫。
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